Rambler's Top100


Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Автор: Фурсова М.Н., редактор:

8.5. Управление оборотным капиталом

В состав оборотного капитала входят все оборотные средства материальных ценностей и ненормируемые оборотные средства в виде денежных средств, дебиторской задолженности. Источниками формирования оборотного капитала являются собственные, заемные. В обороте капитал проходит три стадии:

где   Д – деньги;

Т – товар;

П – производство.

Среди всех типов активов компании особое внимание уделяют таким ключевым активам, как товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность. С помощью коэффициентов, применяемых для их анализа, вырабатывается относительная эффективность управления товароматериальными запасами или дебиторской задолженностью. Эти балансовые величины обычно соотносят с одним из двух показателей производственной деятельности – с выручкой или себестоимостью реализованной продукции.

Товарно-материальные запасы трудно оценить точно, не используя данных инвентаризации, проверки или оценки их стоимости. Поэтому первоначально следует сравнить документально зафиксированную величину товарно-материальных запасов с выручкой от реализации или себестоимости реализованной продукции, чтобы посмотреть, есть ли значительные скачки в этом соотношении за исследуемый период. Для таких расчетов используется средняя между начальной и конечной стоимостями товарно-материальных запасов, особенно в случае стремительно растущих фирм, товарно-материальные запасы которых постоянно меняются для обеспечения быстро растущего объема продаж.

Далее необходимо проанализировать метод оценки товароматериальных запасов лифо, фифо или средней заготовительной цены и все изменения, произошедшие за анализируемый период, поскольку это может существенно повлиять на их величину, указанную в балансе.

В то же время, очень часто соотношение выручки и товарно-материальных запасов является достаточным для общей оценки эффективности деятельности. Более точную характеристику обычно дает соотношение товарно-материальных запасов и себестоимости реализованной продукции, поскольку только тогда оба элемента дроби будут представлены в сопоставимых базисных ценах.

Использование чистой суммы продаж вносит искажение, поскольку в объем продаж также включается надбавка на прибыль, которая не входит в балансовую стоимость товарно-материальных запасов.

Различие двух методов расчета величины товарно-материальных запасов на чистую сумму продаж или на себестоимость отражено в следующих математических выкладках:

Удельный вес товарно-материальных запасов по отношению
к себестоимости = средняя стоимость товарно-материальных запасов
¸ себестоимость реализованной продукции = 16 124 тыс. руб. ¸
¸ 63 455,4 тыс. руб. = 0,254 = 25,4%.

Рассчитанные показатели говорят о том, что на каждый рубль выручки приходится 20,2% товарно-материальных запасов, а себестоимости – 25,4%.

Для оценки эффективности управления товарно-материальными запасами применяется величина, показывающая, сколько раз эти запасы успели обернуться за анализируемый период или сколько дней длится этот оборот.

Длительность одного оборота товарно-материальных запасов рассчитывается по формуле

,

где   Е – средняя стоимость товарно-материальных запасов;

Т – длина анализируемого периода в днях;

NР – выручка от реализации продукции.

,

где   С – стоимость реализованной продукции.

Количество оборотов исчисляется по формуле

,

где   Кu – коэффициент оборачиваемости.

По анализируемому предприятию длительность одного оборота исчисляется исходя из выручки от реализации:

Одп = 16 124 тыс. руб.×360¸79 700= 72,8 дня,

а исходя из себестоимости:

16 124×360¸63 455,4=91,47 дня.

Количество оборотов на предприятии составило:

79 700 тыс. руб.¸16 124 тыс. руб. = 4,9 раза,

то есть товарно-материальные запасы сделали 4,9 оборота продолжительностью 72,8 дня каждый.

Повышение эффективности использования оборотного капитала ведет к относительной его экономии, дополнительному получению продукции, приросту прибыли и повышению уровня роста рентабельности.

Относительная экономия капитала определяется умножением разности между отчетной и базовой стоимостью оборотных средств на рост объема реализованной продукции. На анализируемом предприятии она составила 550 тыс. руб.

Дополнительный объем продукции равен разности числа оборотов отчетного и базового периодов, умноженной на отчетный уровень товарно-материальных запасов. На предприятии он составил 2745 тыс. руб.

Влияние оборачиваемости на прирост прибыли исчисляется по формуле

,

где   ро – прибыль от реализации в базовом периоде,

КN – коэффициент роста продукции за счет оборачиваемости.

На предприятии он составил 326 тыс. руб.

Влияние оборачиваемости на уровень рентабельности определяется следующим образом:

,

где   N – объем реализации продукции;

F – стоимость основных средств;

Е – стоимость оборотного капитала.

Анализ дебиторской задолженности основан тоже на выручке от реализации. Здесь возникает вопрос, является ли величина дебиторской задолженности на конец периода приблизительно той же, что и величина продажи в кредит, которая не будет погашена согласно условиям предоставления коммерческого кредита. Точно анализ дебиторской задолженности может быть проведен только в результате проверки всех счетов к получению по срокам с использованием внутренней отчетности компании. Анализ по срокам включает в себя классификацию дебиторской задолженности по времени: до 1 месяца, до трех и более месяцев.

Расчет производится в два приема:

1. Определяется объем продаж в день

,

2. Рассматривается оборачиваемость дебиторской задолженности

.

По анализируемой компании оборачиваемость дебиторской задолженности составила 55,8 дня.

Сумма продаж в день = 79 700 тыс. руб.¸ 360=221,389 тыс. руб.

Оборачиваемость в днях=12 361,12 тыс. руб.¸221,389 тыс. руб. = 55,8 дней.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота по капиталам предприятия, являются:

масштаб деятельности предприятия (малый, средний и крупный бизнес);

характер бизнеса или деятельности, то есть отраслевая принадлежность предприятия (торговля, промышленность, строительство);

длительность производственного цикла;

количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

география потребителей продукции и география поставщиков;

система расчетов за товар, услуги и работы;

платежеспособность клиентов;

качество банковского обслуживания;

темпы роста производства и реализации продукции;

учетная политика предприятия;

доля добавленной стоимости в цене продукта;

квалификация менеджеров;

инфляция.

В Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий встало перед необходимостью объективной оценки финансового состояния и надежности своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины. В целях борьбы с неплатежами с 1 января 1995 года вступил в силу Указ Президента РФ «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)».

Указом определен 3-месячный срок со дня фактического получения товаров дебитором, в течение которого должны быть произведены все взаиморасчеты между производителем и потребителем.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике дебиторской задолженности.

9. АНАЛИЗ ТЕХНИКО-ОРГАНИЗАЦИОННОГО УРОВНЯ И ДРУГИХ УСЛОВИЙ ПРОИЗВОДСТВА

9.1. Оценка эффективности управления.

9.2. Анализ производства и труда.

9.3. Анализ технического развития.

9.1. Оценка эффективности управления

В основе всех экономических показателей хозяйственной деятельности предприятий лежит технико-организационный уровень производства, то есть качество продукции и используемой техники, прогрессивность технологических процессов, техническая и энергетическая вооруженность труда, степень концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования, длительность производственного цикла и ритмичность производства, уровень организации производства и управления.

Техническая сторона производства непосредственно не является предметом экономического анализа. Но экономические показатели изучаются в тесной взаимосвязи с техникой и технологией производства, его организационный экономический анализ в этом случае приобретает характер технико-экономического анализа.

На уровень экономических показателей значительное влияние оказывают природные условия, социальные условия жизни производственных коллективов, внешнеэкономические связи предприятия – состояние рынка финансирования, купли и продажи. От всех этих условий производства зависит степень использования производственных ресурсов: средств труда и самого живого труда.

Для повышения эффективности производства важное значение имеет совершенствование управлением предприятия. Для характеристики уровня управления используются следующие показатели:

1) структура функциональных групп управления;

2) удельный вес работников управления в общей численности работающих;

3) затраты на управление;

4) среднее количество работников, приходящееся на одного руководителя.

Удельный вес работников управления рассчитывается как отношение численности промышленно производственного персонала:

.

Коэффициент централизации управленческих функций рассчитывается по формуле

,

где   R – численность ИТР и служащих управленческого персонала;

Rупр – численность ИТР и служащих на предприятии.

Объем, сложность и напряженность труда работников управления определяются количеством информации, перерабатываемой ими в процессе управления. Последнее можно оценить относительными показателями степени загрузки работников аппарата управления, объемом реализации продукции, стоимостью основных промышленно производственных фондов, численностью персонала, приходящегося на одного работника управления.

Анализ общей эффективности хозяйственной деятельности предприятия является прерогативой высшего звена управленческих структур. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размеры партии покупок сырья и поставок продукции, замена оборудования или технологии и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и общей эффективности.

Управляя производством, необходимо помнить, что в процессе хозяйствования необходимо искать дешевые варианты. Так, при производстве продукции не следует использовать компоненты, цены на которые имеют тенденцию к чрезмерному росту. Планировать целесообразно ту продукцию, которая мало подвержена воздействию инфляции. Что касается финансовой политики, то здесь работники управления должны контролировать минимум денежных средств и минимальную задолженность.

Poker razz odds calculator